內(nèi)幕信息知情人（直接訪問(wèn)）指的是職位、職責(zé)、業(yè)務(wù)關(guān)系，直接與有內(nèi)幕消息的人聯(lián)系。法定內(nèi)幕消息人士主要包括: 發(fā)行人及董事、持有公司超過(guò)5% 股份的股東及其董事、實(shí)際控制人及其董事、受發(fā)行人及其董事及監(jiān)督人控制的公司。深圳知名刑事律師來(lái)回答相關(guān)的一些問(wèn)題。

　　內(nèi)幕交易企業(yè)獲利能力或者可以避免經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在二十五萬(wàn)元以上，或者進(jìn)行證券公司交易成交額在一百萬(wàn)元以上，或者期貨交易資金占用保證金數(shù)額在五十萬(wàn)元以上，同時(shí)對(duì)于涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴：

　　（一）證券法規(guī)定的證券投資交易內(nèi)幕信息的知情人實(shí)施工作或者與他人合作共同發(fā)展實(shí)施內(nèi)幕交易環(huán)境行為的；

　　（二）以出售或者變相出售內(nèi)幕信息等方式，明示、暗示他人從事與該內(nèi)幕信息系統(tǒng)相關(guān)的交易服務(wù)活動(dòng)的；

　　（三）因證券、期貨犯罪心理行為沒(méi)有受過(guò)刑事責(zé)任追究的；

　?。ㄋ模┒陜?nèi)因證券、期貨違法經(jīng)營(yíng)行為受過(guò)教育行政處罰的；

　　（五）造成社會(huì)其他國(guó)家嚴(yán)重不良后果的。

　　因其在公司的職位或與公司的業(yè)務(wù)往來(lái)而獲得公司內(nèi)幕消息的人士、上市公司的收購(gòu)人或主要資產(chǎn)交易商、其控股股東、實(shí)際控制人及董事蔣高、因其職位及工作而獲得內(nèi)幕消息的經(jīng)紀(jì)行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等的有關(guān)人士。

　　有間接內(nèi)幕消息的人。間接獲悉內(nèi)幕信息技術(shù)主要內(nèi)容分為以下三種情形，一是通過(guò)非法手段型（竊取等非法行為方式），二是特定身份型（近親屬等特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系），三是學(xué)生積極發(fā)展聯(lián)系型（敏感期內(nèi)聯(lián)系頻繁）。

　　在司法實(shí)踐中，如果沒(méi)有口供等直接證據(jù)證明“特定身份類(lèi)型”和“正關(guān)聯(lián)類(lèi)型”對(duì)內(nèi)幕信息有“了解”，一般也可以根據(jù)以下兩個(gè)證據(jù)鏈將行為人認(rèn)定為“了解”內(nèi)幕信息：

　　首先，行為人是知道內(nèi)幕消息的人的近親，或者是與知道內(nèi)幕消息的人有密切關(guān)系的其他人，或者是處于內(nèi)幕消息敏感期的行為人與情境的內(nèi)幕接觸，如電話、短信、微信交流、會(huì)議、餐飲、出差等。

　　其次，內(nèi)幕信息敏感期存在異常交易，主要從時(shí)間重合、交易偏離、利益關(guān)聯(lián)等方面進(jìn)行認(rèn)定。時(shí)間的重合度是指行為發(fā)生的時(shí)間與內(nèi)幕信息形成、變更、披露的時(shí)間是否一致；交易偏離度通常表現(xiàn)為行為人不計(jì)成本的交易是否明顯偏離其正常交易習(xí)慣，或者是否明顯偏離證券所反映的基本面；利害關(guān)系程度是指賬戶資金的進(jìn)出是否與行為人有密切關(guān)系或利害關(guān)系。

　　簡(jiǎn)言之，沒(méi)有進(jìn)行直接相關(guān)證據(jù)證明行為人“知悉”的情況下，可以同時(shí)通過(guò)“特定社會(huì)關(guān)系/積極發(fā)展聯(lián)系+異常交易市場(chǎng)情況”兩方面綜合判定。

　　在敏感期間，行為人應(yīng)利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易或建議他人進(jìn)行交易。證券法第五十二條規(guī)定，內(nèi)幕信息是指證券交易活動(dòng)中涉及公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的未公開(kāi)信息。

　　本罪的犯罪構(gòu)成要件是“利用內(nèi)幕信息從事證券交易”的意圖，無(wú)論其是否謀利，最終是否真正謀利，都不影響對(duì)本罪的判斷。在司法實(shí)踐中，人民法院通常會(huì)根據(jù)一個(gè)人的記錄、持有資金的時(shí)間、與交易有關(guān)的證券與內(nèi)幕信息的形成和演變的程度、公開(kāi)信息的可信度以及被調(diào)查人的行為等證據(jù)來(lái)判斷一個(gè)人的心態(tài)和真實(shí)意圖。

　　《期貨及衍生品法》頒布后，對(duì)期貨及衍生品市場(chǎng)的操縱及其內(nèi)幕交易，顯然已經(jīng)成為行政違法行為。但刑法將這種行為規(guī)定為犯罪只是時(shí)間問(wèn)題。

　　有一句話說(shuō)：“一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，資本家之間就會(huì)進(jìn)行大膽發(fā)展起來(lái)。有百分之五十的利潤(rùn)，它就鋌而走險(xiǎn)；為了達(dá)到百分之一百的利潤(rùn)，它就敢踐踏中國(guó)一切都是人間通過(guò)法律；有百分之三百的利潤(rùn)，它就敢犯任何一種罪行，甚至冒絞死的危險(xiǎn)?！边@句話我們其實(shí)這樣不僅可以適用資本家，更適用于人性。

　　深圳知名刑事律師想說(shuō)的是，正所謂“天下熙熙皆為利來(lái)，天下攘攘皆為利往”，在有利可圖的情況下，人性中的貪婪就會(huì)被放大，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生以及各種不同罪行。金融行業(yè)從業(yè)者站在公司資金的頂端，面臨經(jīng)濟(jì)利益受到誘惑影響更大，更要廉潔教育從業(yè)，潔身自好。當(dāng)然，如若不小心越過(guò)紅線，盡快解決委托管理專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)律師制度才是最正確的做法。